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不要忽视QDII的配置价值

时间:2018-04-30 04:53来源: 作者:admin 点击: 53 次
不要忽视QDII的配置价值 2018-04-2700:00来源:中国经济时报基金/美股/港股 原标题:不要忽视QDII的配置价值中长期而言,QDII仍具有配置价值。尤其境内中小投资者出海投资渠道狭窄,QDII是其不错的全球资产配置的选择。炜言大义本报记者张炜国家外汇管理局近日披露4月合格境内机

不要忽视QDII的配置价值

2018-04-27 00:00来源:中国经济时报基金/美股/港股

华都娱乐场:不要忽视QDII的配置价值

中长期而言,QDII仍具有配置价值。尤其境内中小投资者出海投资渠道狭窄,QDII是其不错的全球资产配置的选择。

炜言大义

本报记者 张炜

国家外汇管理局近日披露4月合格境内机构投资者(QDII)投资额度审批情况表,QDII额度新增83.4亿美元,增加9.26%。至此,QDII总额度为983.33亿美元。这是自2015年3月26日以来QDII额度首次出现新增。

此次新增83.4亿美元的QDII投资额度,被24家证券类、保险类及信托类机构获得,包括一些原有额度的机构以及有QDII资格但额度为零的机构。其中,公募基金获批额度的合计金额最多,共有57.7亿美元。

国内居民财富收入日益增加,QDII额度的增加将可以更好满足投资者对境外资产的配置需求。据了解,受到额度限制,目前相当数量的QDII产品暂停申购或暂停大额申购,其中有的QDII产品每日申购被限制为不超过1000元。QDII新增额度的产品发售,将可增加投资者对QDII品种的挑选余地,从而寻求更理想的投资回报。

首批QDII基金问世于2007年,早期的QDII以投资港股及新兴市场为主。市场人士分析认为,随着沪港通和深港通先后开通,基金布局港股大多通过互联互通渠道,可将更多的QDII额度用于投资其他国际市场。预计新获批的QDII额度投资港股以外市场的可能性更大,相关机构的产品设计也会尽量避免同质化。

QDII近年业绩可圈可点,给长期投资者带来较好回报,有的产品明显超过同期A股投资收益。以投资美股的QDII为例,成立于2010年4月29日的国泰纳斯达克100指数基金,截至今年4月24日累计净值增长率达204.22%。

但今年以来,海外市场震荡加剧,尤其美股连续9年牛市后出现高位风险,使QDII产品的表现相比前两年明显逊色。同样以国泰纳斯达克100指数基金为例,2015年、2016年及2017年净值增长率分别为17.03%、12.79%、23.94%。而截至4月24日,该QDII今年以来的净值增长率为-2.03%。有的QDII基金主要投资美股与港股,去年净值增长率超过50%,今年以来却净值下跌5%左右。

另据一项统计显示,一季度超七成QDII基金的净值收益率为负值,有的跌幅超过10%,有的基金公司旗下QDII产品集体负收益。此外,不少债券类QDII今年以来遭遇负收益。截至4月24日,国泰中国企业境外高收益债券(QDII)、广发亚太中高收益债券(QDII)及南方亚洲美元收益债券基金A类,今年以来净值增长率分别为-4.70%、-5.05%、-4.31%。其中,广发亚太中高收益债券(QDII)近一年净值增长率为-7.51%。

据分析,QDII今年以来收益不理想,还受到了人民币对美元升值的负面影响。截至4月26日,人民币对美元汇率中间价今年以来累计升值超过3%。

中长期而言,QDII仍具有配置价值。尤其境内中小投资者出海投资渠道狭窄,QDII是其不错的全球资产配置的选择。

正如业内人士所指出,QDII是分散风险、降低波动、多样化资产配置的重要投资工具。其一,投资QDII应不同于A股散户的短线投资,要注重长期投资。海外市场投资者结构以机构为主,市场波动性小于A股,尤其美股中长期呈现“牛长熊短、涨多跌少”特征。其二,QDII基金的品种逐渐多元化,有助于规避单一市场、单一品种投资的风险。今年以来,QDII表现总体不佳,但也有的产品收益不错。例如,截至4月24日,南方原油证券投资基金、国泰大宗商品(QDII-LOF)净值增长率分别达8.79%、8.99%。其中,国泰大宗商品(QDII-LOF)近一年净值增长率为22.72%。其三,人民币对美元汇率未来大幅波动的可能性不大。返回银河华都娱乐场,查看更多

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